Introducción
El 7 de mayo de 2025, el Gobierno del Estado Plurinacional de Bolivia dio un paso histórico hacia la transformación digital del sistema financiero con la promulgación del Decreto Supremo N.º 5384. Esta norma regula, por primera vez, a las empresas de tecnología financiera (fintech), legalizando su operación en territorio nacional.
La medida fue anunciada públicamente por el Ministro de Economía y Finanzas Públicas, Marcelo Montenegro, quien confirmó que la normativa busca garantizar una inclusión financiera segura, innovadora y regulada.
¿Qué establece el Decreto Supremo 5384?
El decreto define el marco legal para la constitución, funcionamiento y supervisión de:
- Empresas de Tecnología Financiera (ETF)
- Plataformas que ofrecen servicios con activos virtuales y tokenizados
- Proveedores de servicios de blockchain y custodia digital
Estas empresas podrán operar de manera legal y bajo la supervisión de entidades reguladoras como la ASFI (Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero) y la APS (Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros).
ASFI tiene 40 días para reglamentar el decreto
Uno de los puntos clave del Decreto Supremo 5384 es que la ASFI tiene un plazo de 40 días hábiles desde su publicación para emitir la reglamentación específica sobre:
- Los procedimientos de autorización.
- Los requisitos técnicos y jurídicos para las fintech.
- Las condiciones del Entorno Controlado de Pruebas (sandbox) donde las empresas deberán validar sus servicios innovadores.
Esto significa que para mediados de junio de 2025 se conocerá la normativa operativa completa.
¿Qué se entiende por activos virtuales, tokens y PSAV?
El decreto aclara varios conceptos clave:
- Activo Virtual: Representación digital de valor que se puede transferir, comercializar o usar como medio de pago alternativo (no incluye moneda fiduciaria).
- Token: Unidad digital registrada en blockchain que representa un activo real o financiero.
- PSAV: Proveedores de servicios que incluyen intercambio, custodia, transferencia y emisión de activos virtuales.
¿Qué empresas podrán operar legalmente?
Más de 40 empresas en Bolivia ya operan en áreas de servicios financieros digitales, pagos, blockchain y trading de activos virtuales. Estas compañías ahora deberán:
- Solicitar licencia ante la ASFI.
- Adecuarse a la nueva normativa.
- Ingresar al entorno de pruebas si su servicio es considerado innovador.
Entre las actividades habilitadas están:
| Actividad permitida | Ejemplo |
|---|---|
| Intercambio cripto-fiat | Plataformas tipo exchange |
| Transferencias digitales | Servicios como wallets |
| Custodia de tokens | Empresas con wallets multi-token |
| Crowdfunding tokenizado | Plataformas de inversión |
| Soluciones blockchain | Apps de trazabilidad, logística, pagos |
Oportunidades y beneficios
El decreto ofrece múltiples beneficios para el ecosistema financiero digital boliviano:
- ✅ Legalidad para empresas tecnológicas
- ✅ Mayor confianza para los usuarios
- ✅ Fomento al desarrollo de startups
- ✅ Alineación con estándares internacionales (GAFI/FATF)
- ✅ Reducción del uso de servicios cripto ilegales
Riesgos y desafíos
Aunque la apertura legal es positiva, también se identifican desafíos:
| Riesgos | Medidas necesarias |
|---|---|
| Burocracia excesiva | Reglamentación flexible |
| Dificultad de acceso para startups pequeñas | Acompañamiento técnico |
| Posible sobre-regulación de servicios descentralizados | Reconocimiento de innovación libre |
¿Cómo empezar si eres usuario o empresa?
Si eres usuario:
- Espera que las plataformas se registren y cumplan con la normativa.
- Usa servicios autorizados por ASFI para mayor seguridad.
- Evita plataformas no reguladas o con origen dudoso.
Si eres empresa:
- Solicita asesoría legal.
- Inicia tu registro ante la ASFI.
- Prepara tu entrada al sandbox si tu solución es innovadora.
- Asegúrate de tener protocolos de seguridad, KYC y protección al usuario.
Conclusión
El Decreto Supremo 5384 es el primer gran paso de Bolivia hacia una transformación financiera digital regulada y transparente. Este marco normativo permite que las criptomonedas, los tokens y los servicios financieros basados en blockchain operen legalmente, bajo estándares modernos y con supervisión estatal.
La clave será el equilibrio: permitir la innovación sin frenar el desarrollo por exceso de reglas. Empresas, usuarios e inversores deben prepararse desde hoy para integrarse a este nuevo ecosistema legal y aprovechar todas sus oportunidades.
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